中银国际给予中国心连心化肥“买入”评级”-凯发娱乐官网

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中银国际给予中国心连心化肥“买入”评级”
发布时间:2015-12-03 点击次数:2733 字号:t|t


        日前,中银国际首次覆盖心连心,并为公司出具分析报告,给予“买入”评级后,中华网、全景网、中国网、天下财经、中国财经时报网、msn、中国企业新闻网、证券之星、财经在线、中国财经网、华财网、金投网、慧聪网、全球财经网、中财网等15余家媒体对此进行了再推送。原文如下:


        近日,国际著名机构中银国际为中国心连心化肥有限公司(下称中国心连心,香港股份代码01866.hk)出具分析师报告,报告中称:“中国心连心是民营煤头尿素生产企业,具有技术和成本优势,公司的差异化产品策略使公司可以比行业其他竞争对手取得更高的毛利率。因为低煤价,产能增长,以及产品组合的优化,中银国际预计中国心连心化肥2014-17年eps复合增长率为45%,给予“买入”评级,目标价4.91港元。摘要如下:


        1、中国心连心的第四条和第五条生产线均运用先进的新型煤气化技术,与传统技术相比,新技术可以用比较便宜的烟煤代替无烟块煤,这两条线的生产成本是行业中最低的生产线之一。

        2、近几年煤价的下跌,使公司盈利改善,同时拉大与天然气厂家的成本优势。

        3、公司所推出的几种高效肥,例如控失肥、腐植酸肥,已经通过试验田验证具有较好的增产效果,并取得了用户的广泛接受。

        4、公司销售网络增长明显,过去两年由大约10000个经销点增加到30000个经销点。心连心同时开展电子商务与农村淘宝合作,截至11月,公司通过农村淘宝销售的尿素约占总尿素销量的2%。

        5、新疆生产线今年10月开始贡献收入,明年将实现全年贡献。2016年也将有新增复合肥产能。因此14-17年每股收益复合增长率约45%。


        估值:

        利润预测:2015年4.57亿,2016年5.95亿,2017年7.33亿。

        原文链接如下:

        中华网:

        全景网:

        中国网:

        天下财经:

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