郭家耀:心连心受惠尿素价续涨-凯发娱乐官网

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郭家耀:心连心受惠尿素价续涨
发布时间:2012-05-17 点击次数:1223 字号:t|t

        中国心连心化肥(1866)今年第一季收入增长17.3%至9.94亿元人民币,净利润大幅增长近1.5倍至5290万元。公司主要产品尿素、甲醇及复合肥的平均售价分别提高10%、2%及13%。甲醇销量为5.5万吨,同比增长69%,复合肥8万吨,增长37%。公司综合毛利率较去年同期增加4个百分点至14%,其中尿素的毛利率由12%上升至19%,甲醇的毛利率由-17%回升至-6%,复合肥的毛利率则由13%微降至12%。中央大力支持农业,促使尿素需求增加而导致平均销售价增加约10%。尽管电价上涨14%,但整体尿素成本仅上涨2%,主要是煤价下降及技术升级令生产效率提升带动。

        内地尿素市场受氮肥生产要素天然气源紧张影响,致使开工率显著下降,出现供应紧张现象,刺激尿素价格持续上涨。市场预测公司今年利润可增长55%,目前预测市盈率仅6倍,估值过分偏低。建议于现价买入,上望2.4元,跌穿1.8元止蚀。